Российский фондовый рынок в 2009-2010 годах двигался в рамках восходящего тренда, что требовало от управляющих навыков накопления дополнительной прибыли.
В 2011 году тренд изменился, и здесь уже на первые роли вышел четкий контроль за рисками.
Рейтинг АЗИПИ, ставший доступным порталу В2В Аутсорсинг, представляет собой оценку результатов работы фондов на трехлетнем интервале и позволяет выбрать те фонды, которые стабильно опережали бенчмарк как в условиях роста рынка, так и при его падении.
Все фонды рейтинга разбиты на 5 групп в зависимости от степени риска. Отметим лидеров в каждой из этих групп.
Сразу три ОФБУ Банка «ЗЕНИТ» заняли пьедестал в категории высокого риска. Лидером оказался фонд «Зенит - Доходный II», который продемонстрировал среднегодовое опережение бенчмарка на 46.8%.
При этом портал В2В Аутсорсинг хочет отметить, что риски данного фонда весьма высоки - они соответствуют рискам модельного портфеля, состоящего из 157% акций, то есть чуть более чем в 1.5 раза превышают риски индекса ММВБ.
Фонды «Зенит - Перспективный» и «Зенит - Доходный», следующие за ним продемонстрировали опережение своих бенчмарков на 41.5% и 31.3% соответственно.
Риски обоих фондов, как и в первом случае, превышают риски индекса ММВБ. Годом ранее все три фонда также находились в лидерах рейтинга, но занимали в позиции со второй по четвертую в том же порядке.
|
Лучшие инвестиционные фонды: итоги 2011 года
|
|
Фонд
|
Риск (%)
|
Доходность (%)
|
Рейтинг (%)
|
|
Зенит - Доходный II
|
157_0
|
47.01
|
46.78
|
|
Зенит - Перспективный
|
130_0
|
52.05
|
41.54
|
|
Зенит - Доходный
|
129_0
|
37.17
|
31.33
|
|
Глобал Капитал - Акции
|
94_6
|
51.30
|
21.27
|
|
Арсагера - Фонд акций
|
84_16
|
36.32
|
19.62
|
|
Альфа-Капитал - Фонд пенсионных резервов
|
187_0
|
19.38
|
19.49
|
|
Газпромбанк - Фонд развивающихся отраслей
|
82_18
|
46.20
|
16.41
|
|
Флеминг Фэмили энд Партнерс - Фонд акций МиСБ
|
127_0
|
46.45
|
15.03
|
|
АльянсРосно - Акции
|
83_17
|
33.81
|
8.12
|
|
Атон - Фонд акций
|
83_17
|
33.04
|
7.00
|
|
В группе повышенного риска не первую строчку вышел интервальный фонд «Уралсиб - Фонд отраслевых инвестиций». Его рейтинг, рассчитанный как среднегодовое опережение бенчмарка, составил 18%.
При этом риски соответствуют модельному портфелю, состоящему из 58% акций и 42% облигаций.
Вложения ПИФа «Уралсиб - Фонд отраслевых инвестиций» широко диверсифицированы по различным отраслям экономики.
Преобладающим является нефтегазовый сектор, более 10% активов находятся в бумагах металлургического, энергетического, химического и телекоммуникационного секторов.
В 2010 фонд входил в тройку лидеров группы умеренного риска.
В прошлом году эту группу возглавил другой фонд от УК «Уралсиб» «Фонд перспективных инвестиций», который годом ранее находился на пятой строчке. Этот ИПИФ продемонстрировал среднегодовое опережение бенчмарка на 16.9%.
Риски данного фонда соответствуют рискам модельного портфеля из 52% акций и 48% облигаций. Его вложения так же широко диверсифицированы, как и в «Фонде отраслевых инвестиций», но здесь преобладают сектора электроэнергетики и металлургии.
Более 10% инвестировано в бумаги химических, а также нефтегазовых компаний.
ОФБУ «Славянский кредит - Хедж-фонд», утративший лидерство в группе пониженного риска в 2009 году, вновь вернул себе первую строчку.
Его рейтинг составил 9.3%, а риски соответствуют модельному портфелю из 21% акций и 79% облигаций.
Фонд работает с производными финансовыми инструментами на российские индексы и акции и имеет низкую корреляцию с рынком, что делает его хорошим инструментом для диверсификации.
Лидером группы низкого риска стал фонд «Ингосстрах - Облигации». Он продемонстрировал среднегодовое отставание от бенчмарка на 1%.
Риск данного фонда соответствует портфелю, на 100% состоящему из облигаций. «Ингосстрах - Облигации» сместил с первой строчки прошлогоднего лидера - ПИФ «ТКБ БНП Париба - Фонд облигаций».
Рейтинг этого фонда всего на 0.1% ниже, а риск также соответствует портфелю из 100% облигаций.
